从 SPACE 矩阵，看 5G 究竟是否在走向成功？

1830 年 9 月，世界上第一条城际客运铁路在利物浦与曼彻斯特之间建成。这条 56 公里的铁路将利物浦的港口与曼彻斯特的纺织工业相连，组成了第二次工业革命的首条产业链。随后，英伦三岛进入了工业史上著名的铁路狂飙突进时代，到 1945 年有超过 1000 个铁路项目被提出。

但如果我们回到历史现场，却会发现在铁路发展初期，大量报纸、演说家与沙龙评论家都对铁路投资提出了种种负面意见，认为过多过快，相对超前，但没有东西可运的铁路只会导致巨额浪费。最终历史给出了关于铁路的答案，而那时大家已经不记得评论家说过什么了。

事实上，很多确定性技术的投资都会在发展阶段遇到这种问题。即便技术方向和价值前景是固定的，但总有人用短期是否能收回投资、建设是否能被应用来进行质疑——比如说 5G。

今天，中国 5G 建网规模与质量、5G 终端保有量、5G 流量使用都取得了世界领先。但无论是国内还是国外，都能看到不少声音对 5G 投资是否合理、5G 对消费者是否有必要等问题提出质疑。然而问题在于，类似争论往往会陷入公说公有理的僵局，很难达成共识。

关于 5G 投资究竟是否正在走向成功，我们也许需要更全面、更加标准化的判断依据。好在商业科学中有不少商业分析模型，正好可以帮助我们解决这个问题。与其用身边仅有的几个案例反复争论 5G 是否成功，不如借助科学的坐标，统揽一下 5G 的真实风景。

很多朋友知道 SWOT 商业模型。但这一模型更偏向企业和技术的内部发展，缺少外部判断因素。于是在 SWOT 的基础上产生了 SPACE 矩阵，即战略地位与行动评价矩阵(Strategic Position and Action Evaluation Matrix)，主要用来综合分析商业行为的内外部环境，从而得出企业应该采用的战略组合。

先简单科普一下，SPACE 矩阵有四个象限分别表示企业采取的进取、保守、防御和竞争四种战略模式。两个数轴分别代表了企业的两个内部因素，财务优势(FS)和竞争优势(CA)；两个外部因素：环境稳定性(ES)和产业优势(IS)。

如果我们将今天的 5G 当作一种产业行为与商业目标，带入 SPACE 矩阵中进行分析，或许会更科学得出 5G 究竟是否在走向成功。面对 5G 投资，究竟应该是跟风等待还是积极进取？

FS（财务优势）坐标：5G 的商业回馈模型

SPACE 矩阵中内部因素的核心是财务优势考虑，这一坐标中包含商业行为的投资收益、杠杆比率、流动资金、业务风险等考虑因素。

而在 2021 年 5G 在中国规模商用已经有一段时间后，我们恰好可以从运营商的财务数据中得窥 5G 的商业回馈模型。

不久之前，中国三大运营商发布了第一季度财报。其中可以看到，运营商普遍实现了营收和盈利的正增长，并且财报中都将 5G 消费市场的表现总结为重要支撑因素。

比如中国移动客户总数约 9.40 亿户，其中 5G 套餐客户总数达到 1.89 亿户，5G 网络客户总数达到 9276 万户。5G 促使中国移动的信息通信消费升级，实现移动 ARPU 47.4 元，同比增长 0.9%。

在中国联通的财报中显示，通过 5G 创新加持，其移动出账用户净增 348 万户，达到 3.0929 亿户，5G 套餐用户净增 2102 万户至 9185 万户，有效拉动移动出账用户 ARPU 同比增长 11.5%，至 44.6 元。

中国电信的财报数据中显示，5G 套餐用户达到约 1.11 亿户，渗透率达到 31.2%，移动用户数达到约 3.56 亿户，净增 523 万户。手机上网总流量同比上升 43.9%，移动用户 ARPU 为 45.6 元，同比增长 2.7%，实现企稳回升。

从三大运营商的第一季度财报数据中基本可以得出结论：5G 带来的收益已经组成运营商财报的关键部分，成为支持运营商业绩整体向好的关键指示物。

从商业数据中不难发现，5G 的商业回馈到来是早于市场预期的，与很多负面意见认定的方向截然不同。

究其原因，在于 5G 在消费空间中，具备难以替代的竞争力。

CA（竞争优势）坐标：真实 5G 竞争力

竞争优势这个坐标，主要考察市场份额、产品质量、用户忠诚度，以及产品使用寿命。

从这几个因素来看，5G 在目前的无线通信网络中具有高企的竞争优势。其原因或许在于，4G 网络后半段打开的视频交互形态，其实一直都需要基础网络升级。

直播电商、大型游戏、直播综艺等新兴的，用户非常关注的应用领域，都必须依靠 5G 带来的确定性体验。大带宽、大上行、低时延，正在成为用户获得视频、游戏体验升级的关键支点。换言之，即使在目前短视频、直播、手游支撑的消费需求中，5G 也可以带来 4G 无法满足的跨代际体验。具体到网络体验中来看，中国当前 5G 网络按照 100MHz 带宽标准进行建设，也就是说 5G 用户在使用 5G 时体验相对 4G 有数倍的提升。

这种跨代际竞争力，带来了消费意愿的普遍提升。根据 GSMA 的 2021 年初统计，中国消费者升级 5G 意愿全球最高，达到 62%。5G 流畅体验促进用户在视频、社交、游戏、直播等多个领域的深度使用。5G 网络下高分辨率视频流量占总视频流量比例比 4G 更高，达到 29.3%，相比 4G 高出 14%左右。这就是 5G 最直接的内在竞争力。

这种跨代际网络能力的支撑下，许多 5G 先行者，比如韩国、沙特的电信运营商已经极大范围内收获了 5G 价值，实现了较比 4G 网络的产业突破。比如在韩国，借助疫情下 AR/VR 应用爆发式增长，LG U+ VR 业务的流量比 19 年增长 27%。去年年底，LG U+的 5G 用户渗透率已达 20%，贡献 40%以上的网络流量。今年 1 月韩国单月新增 5G 用户首次突破 100 万，这对于韩国的人口与用户来说相当可观。

在沙特，运营商 Zain 通过打造低时延 5G 网络，在 CITC 2020 年 Q4 网络测评中领先，基于 5G 网络极大提升了游戏领域的服务能力与用户基数。

这些案例证明了 5G 具有与 4G 区隔开，且能够广泛吸引到用户的真实竞争力。另一方面，5G 的产业周期还很长，用户切换 5G 之后的种程度更高，且会影响其他用户进行更换和使用。5G 在移动网络中的竞争优势是一种多元且聚合的发力状态。

ES（环境稳定性）坐标：一以贯之的 5G 环境

考察了这两方面之后，让我们再来看看 5G 的外部环境。ES 坐标主要观察一种商业模式、商业行为的外部环境稳定性，比如技术确定性，需求变化可能，相关产品价值稳定等因素。

而无论在中国、东亚、西亚还是欧洲，我们都可以看到各国家、产业组织、运营商、软硬件企业对 5G 的态度和与发展方向认可是非常稳定的。

在中国，近两年我们能不断看到 5G 相关政策出台，产业环境稳固向好。今年 5 月 4 日消息，工业和信息化部起草编制了《5G 应用“扬帆”行动计划（2021-2023 年）》。其中指出，目标到 2023 年，5G 个人用户普及率超过 40%，用户数超过 5.6 亿；5G 网络接入流量占比超 50%；每万人拥有 5G 基站数超过 18 个，建成超过 3000 个 5G 行业虚拟专网……给中国 5G 下一阶段发展提供了良好的政策背书。

5G 发展的另一个关键外部环境是终端市场。截至 2020 年，全球 5G 联接数达到了 2.3 亿，商用终端超 400 款，并且 5G 智能手机平均价格下降 1/3。2021 年，随着中国几大手机品牌不断推动低价 5G 产品走向市场，可预见范围内全球 5G 手机价格将继续显著下降，为网络使用创造稳固的端侧基础。

在网络建设和终端市场的双向繁荣下，5G 网络将大幅降低每 bit 成本，这基本意味着确定性的流量激增。这将带给 5G 发展环境一个坚实依靠。

在 2021 年这个产业阶段，5G 政策利好持续释放、频谱资源稳定，产业内运营商、终端厂商的目标是明确统一的。5G 作为一种技术产业的发展环境，应该是没有人质疑的。

IS（产业优势）坐标：5G 的可成长性

最后，我们再来看看 IS 坐标中，5G 的产业优势究竟如何。

所谓产业优势，关注一项商业行为在广泛产业链中的开拓可能，比如增长潜力，持续盈利能力，技术带来的价值回馈等等。而 5G 的特性在于，它不仅已经在直播电商、视频综艺、手游等热度极高的商业类型中释放了能量，而且还关联着广泛的产业可能性。比如说：

1、硬件的低门槛化：5G 手机正在降价，消费者应用 5G 终端的成本不断降低。

2、服务的精细化：运营商的 5G 运营能力正在进一步加强，2021 年正在成为 5G 服务精细化的关键周期。

3、开发意愿提升：APP 开发者借助 5G 开拓新功能的基础设施不断完善，5G 开发成为新的热词。

4、AR、VR 酝酿中期奇点：VR 设备在 2020 年重新火热，并在今年不断爆发，给 5G 网络带来了更多产业空间。VR 设备价格开始下探到两千元，VR、AR 普及期似乎已经在望。

5、5G toB 的长期价值补偿：长远来看，5G toB 的规模化商业能量不可小觑。5G 工厂、5G 码头、5G 多媒体都推出了规模化方案，打开了新的市场空间。

综合多种 5G 产业的可成长性，我们可以看到 5G 的产业投资能够有多种释放方式，产业优势也不存在明显问题或挑战。

从 SPACE 矩阵，求解 5G 成功之路

从 SPACE 矩阵来综合分析目前的 5G 态势，可以清晰得出进取形态，完成更广泛投资于建设，是目前最合适的 5G 投资与发展方式。

从 SPACE 矩阵来看，5G 今天的发展特征综合了以下几种特性：

技术的确定性：发展路径是统一的，我们不可能停留在 4G 也不可能绕路去 6G。

应用的衔接性：视频的应用价值承接 4G 的发展瓶颈，直播、手游、VR 在 4G 基础上必然需要提升，5G 的应用衔接非常充分。

商业回馈的前置性：从流量、使用情况、商业回馈上看，5G 的商业模型比预期效果理想，对运营商的商业增益明显。

产业动能的聚合性：硬件、软件、运营商、B 端客户，多方面动能组成了产业新的聚合空间，5G 走向成功的合力充沛。

上世纪 80 年代末，克林顿政府在美国推出了著名的信息高速公路计划。但在家用电脑方兴未艾，互联网渺无踪迹的当时，大量媒体和评论家认为信息高速公路纯属炒作，毫无价值。然而最终的结果，是信息革命一触即发，美国因这次投资再次取得全球领先。

我们不妨回到 5G 面前，思考一下提前投资与率先发展的意义是什么？面对那些必然被消化和吸收的确定性技术，我们是否有必要做更多短视的怀疑。

拥抱未来吧，它会给很多事情以答案。