如何在 VC 领域脱颖而出，Tiger DAO VC 给出答案

2022 年 4 月 03 日
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风险投资正在成为早期，中小型初创企业获得资金的重要方式之一。现代意义上的风险投资通常被简称为 VC（Venture Capital），是指向早期初创企业提供资金支持并取得该公司股份的一种投资方式，VC 是私人股权投资（Private Venture Investment）的一种形式。

通常，风险投资相对于其他投资方式，整体更为灵活，尤其对于一些想象力较大、发展节奏较快以及股东结构简单的公司或者行业更为适用。

从历史上看，风险投资的模式由来已久，比如早在 1492 年，西班牙女王伊莎贝拉一世赞助哥伦布大航海，被看作是人类史上最早的风险投资，而在 19 世纪中叶的美国，对捕鲸业务的投资，视为现代风险投资的最早实践。但直到 20 世纪 90 年代后期，互联网进入到萌芽期后，风险投资领域才逐渐的走向正轨。

在 20 世纪 90 年代中期，风险投资是一个很小且相对较新的投资形式，总共只有 76 亿美元的资本部署（不到 2021 年市场规模的 5%），而这部分风投基金的 70%都出现在技术或者互联网公司，尤其在 1995 年以后互联网成为趋势，使得风投基金的市场规模逐年爆发。

据悉，从 1995 年开始的 5 年里，上市科技公司的股价出现了大幅度上涨，当时最大的 4 家公司的回报率都超过了 10 倍，其中大多数都与最大风投公司的募资同时出现，一直到现在也不断的有热钱涌入到 VC 领域。互联网行业的技术发展与繁荣，离不开早期风险投资在这个领域的深度推动。

区块链行业，风投的新风向标

在 20 年前，VC 动了传统互联网领域的高度发展，而现在 VC 正在推动区块链领域技术、市场的进一步革新。相比于传统互联网领域，加密行业的整体想象力空间更大、发展节奏更快且获利周期更短的，比如 Web3 板块除了具备相当想象力外，以 Polkadot、Solana 和 Terra 为代表的公链项目，更是让早期投资者在短期内，就获得了超高的投资回报，而加密行业也正在成为各类 VC 投资的新风向标。

从 2021 年的统计数据显示，加密货币 2021 年吸引风投资金 300 亿美元，超以往历年总和（2018 年约 80 亿美元）。其中加密货币领域 10 亿美元以上的大型融资交易也创下了新纪录，总额达到约 72 亿美元，是 2018 年前纪录的四倍。

一些去年行业内知名的 VC 投资案例比如 FTX 在 7 月份完成了 10 亿美元的 B 轮融资、纽约数字投资集团（New York Digital Investment Group）在 12 月中旬融资 10 亿美元以及 Dapper Labs 从包括篮球巨星迈克尔·乔丹在内的投资者那里筹集的 3.5 亿美元等等。

目前，除了一些专注于区块链领域的风投机构比如 A16Z、Multicoin、Paradigm、三箭资本、Social Capital 等外，以软银、IDG Capital 等为代表的传统风投机构，也在奋力布局加密领域。比如软银去年被曝在深入布局加密行业，投资了巴西一家加密货币基金公司， IDG Capital 则在早期就通过风投 Coinbase、imToken、Ripple 试水。

虽然很多传统风投机构在观望，并认为其中投机性过大，但相当一部分风投机构看中的是行业技术的创新型，比如 A16Z 联合创始人马克·安德森表示“建立基金的目的绝不只是投资加密货币这么简单，而是把加密货币背后的区块链技术视为一次计算模式的变革”。

而随着 NFT、GameFi、SocialFi 等 Web3 概念的进一步兴起，以及加密行业的进一步合规比如 Coinbase 的上市等进一步为投资者注入信心，可以预见的是，现有行业 VC 将不断的加大投资体量，越来越多的圈外资本业也将不断的涌入其中尽可能的吃到该领域的“红利”。

VC 领域或进一步转向 Venture DAO？

虽然越来越多的 VC 正在涌入 Web3 ，但本质上他们并不符合 Web3 的意识形态，他们更像传统互联网世界向 Web3 延伸的代表，沿袭着 Web2 世界的意识形态。虽然他们对于行业的发展，有着至关重要的意义，但却改变不了上述事实。

此外，VC 竞争的加剧一方面抬升了估值，也一定程度透支了预期。同时传统风投公司通过谋求差异化、扩大规模等方式应对，进行着自我革新，而另一方面，风险投资不再成为少数人的“权力”，不再是人脉通达的风投家独有的游戏。

实际上，加密行业正在以 DAO 的形式，来不断的对传统公司形态进行颠覆。DAO 的含义是去中心化自治组织，是一个带有浓厚加密色彩的词语，通常意味着区块链组织治理，是与公司制等现有经济组织并行的一种新型的生产关系组织形态。

它的特点在于，在 DAO 里工作，没有老板，没有领导，参与者基于软件和代码治理进行自我驱动式地工作。

这种分布式的协作体系，整体容错率、协同效率较高，通常它能够向任何自治社区用户开放，并且整体的利益由社区成员共同分配，而社区内的任何决议也将由社区成员公投决议（治理通证），而不存在一锤论。

目前，相当一部分的区块链生态都是采用 DAO 的形似进行治理、驱动，比如以太坊网络、比特币网络等。当然，DAO 也正在不断的对传统事物进行颠覆，比如 ConstitutionDAO 试图拍卖美国宪法副本，OpenDAO 通过 DAO“夺权”Opensea 以及 AssangeDAO 致力于恢复阿桑奇的自由等等。

而加密 VC，或许也正在成为被 DAO 所颠覆的领域，目前行业将 DAO 驱动的 VC 称为 Venture DAO。它的特点在于，DAO 的每个成员都可以作为主要投资者，向 DAO 提出投资建议。投资决定也是基于 DAO 投票结果，而不是通过投资委员会。

根据特定的 DAO 智能合约，DAO 的成员可能有权在任何时间点“退出”或终止参与 DAO。传统的风险投资要求投资者在基金中停留一段时间，并且它一般不面向小型投资者。

Venture DAO 并非是新兴概念，早在 2016 年以太坊上 DAO 组织 The DAO，就可以被看作是最早的 Venture DAO 形式。而在 2018 年以后，则陆续出现了 MetaCartel、LAO、Flamingo DAO、Stacker Ventures、Angel DAO、Honey DAO、Komorebi Collective，以及最近比较火的 Tiger DAO VC 等。

Venture DAO 本应是去中心化、高开放度的，不过现有的这类 DAO 项目或多或少都存在一些问题，比如 MetaCartel Ventures 现在并不对新成员开放，Flamingo DAO 成员必须是美国法律规定的合格投资者，而 LAO 的新成员必须贡献至少 310 个 ETH 以获得 LAO 会员单位的 1%份额，这意味着相当一部分用户都不能参与其中。

而 Honey DAO 以及 Komorebi Collective 则相对去中心化程度欠缺，虽然 Stacker Ventures 整体的门槛较低，在功能上仍旧存在一些欠缺。Tiger DAO VC 则是在今年被 Tiger DAO 和 Tiger capital 推出的，其产品目前的形态与 Venture DAO 的理念更加贴合且功能更加丰富。

这也是它作被推出后备受关注的原因之一，而在 Tiger DAO VC 上或许我们能够进一步察觉出未来 Venture DAO 的发展趋势以及方向，让我们一起来对其进行探索。

Tiger DAO VC 所构建的 Venture DAO 新范式

⦁ Tiger DAO VC 的母生态 Seek Tiger

Seek Tiger 是 Tiger DAO VC 所背靠的母生态，它是一个基于 Web 3.0 理念的 GameFi 链游聚合平台，并主打 NFT+DAO+GameFi，同时致力于为游戏开发者提供完整的区块链解决方案。

Seek Tiger 本身是一个资源型生态，除了能够为 GameFi 开发者提供 API、各站技术以及钱包支持外，帮助更多的游戏开发工作室在平台发行游戏，同时还能提供 IGO、DeFi 等流动性工具、游戏展示和下载入口，游戏公会、社区等一站式解决方案，且以 DAO 自治。

目前，生态内主要包含两大平台链游聚合平台和 NFT 交易平台，两大组织 TIGER Capital、SeekTiger DAO，四大矩阵包括资本矩阵、公会矩阵、NFT 矩阵以及游戏矩阵。

Tiger DAO VC 则是 Seek Tiger 生态内的 Venture DAO 平台，由 Tiger DAO 和 Tiger capital 共同推出的。Tiger DAO VC 本身具备资源基础，并且也是 Seek Tiger 生态的一大创新之一。

⦁ Tiger DAO VC 的职能与机制

虽然 Seek Tiger 是一个链游聚合生态，但 Tiger DAO VC 所聚焦的范围更广泛，它更专注于发掘区块链优质项目。Tiger DAO VC 投资基金，主要是以生态通证 STI 来进行投资结算，除了资金支持外，它还将提供 Tiger DAO 超级投后支持计划，包括战略咨询、资源合作、市场增长、资本关系等，为更多的区块链项目提供全景支持。

投前

传统 VC 通常通过自行在市场进行发觉，来选择投资的项目，项目来源渠道相对有限，并且投资机制单一。

Tiger DAO VC 本身是一个项目展示平台，零门槛的允许区块链创业者，将自己的创业项目展示给平台上的所有用户，并投票决定是否对其进行投资，Tiger DAO 的成员也将会有优先推荐的权利，让项目有更多的展示机会。

Seek Tiger 社区具备相当的流量基础，Tiger DAO VC 中被优选的项目，将会在这里更加详细的路演自己的项目，以得到更多 DAO 成员和其他用户对其的早期支持。而所有用户都可以对项目存在的某些问题和风险进行评审，经过核实后的一些风险评审建议会展示给用户，以提醒他们谨慎做出决策，同时也将对项目进行尽职调查。

利用 DAO 成员的不同专业领域进行他们准备进行投资的项目开展产品和技术尽职调查，比如作为软件工程师的 DAO 成员可能在技术方面做出贡献。具有平面设计技能的 DAO 成员可以创作艺术品和材料，这会为投资决策提供更专业和独立的建议。

DAO 成员是社区

投中

在项目开始募资的阶段，Tiger DAO VC 的一万名 DAO 成员参与项目审核投票，超过 60%投票率即通过项目筛选，达成战略投资合作；同时，针对该项目发起专项投资基金，DAO 成员自愿投资 STI 参与投资，平台自动合约锁仓，并会根据项目释放机制分批解锁对应的 token，来进一步提升项目团队的作恶成本。

若后期项目代整体表现不佳绳子出现一些极端情况，参与投资的 DAO 成员可在平台上申请赎回剩余投资本金，而平台也将暂停向项目方发放剩余的投资款，避免社区用户权益受损。Tiger DAO VC 的成员资格、投资决策和资产都由其 DAO 成员进行管理。

这与传统的风险投资基金形成了鲜明的对比，在传统的风险投资基金中，投资决策以及公司内部管理都是由公司合伙人参与，且没有相关的熔断机制，出现投资问题通常需要 VC 自行承担损失。

在资金面上看，Tiger DAO VC 的资金通常来源于 DAO 社区用户，整体的资金流体量较大，投资资金充足，可筛选投资支持更多优质项目，传统 VC 则仅依赖于自由 LP 资金募资，投资资金有限，投资面狭窄。

投后

Tiger DAO VC 在投后，同样能够给予项目进行多方位的支持。Tiger VC 自带优质流量，为项目方提供战略性发展建议，并帮助对接生态资源，促进 FA 资本关系、社区市场增长、品牌影响力、上币合作等。

除了平台本身提供资金支持外，Tiger DAO VC 还会提供同行业资本的接触机会，帮助项目多渠道的获取资本的支持，并可以为项目提供可被市场认可的品牌背书。

此外，Tiger DAO VC 还能为项目提供 NFT 交易、IDO、平台热门项目排行榜、AMA、LP 流动性挖矿等功能支持。基于一万名 DAO 成员的支持，Tiger DAO VC 对项目在市场增长方面提供持续创造生态价值。

传统 VC 通常是一次性投资且其本身生态资源有限，后续对项目扶持力度较小，且众多服务付费，Tiger DAO VC 能够提供的服务，传统 VC 以及现有的 Venture DAO 都难以给予。

Tiger DAO VC 是 Venture DAO 赛道中，自治化程度较高且功能更加齐全的 Web3 VC，不仅能够弥补目前传统 VC 所呈现出的种种弊端，同时还对 Venture DAO 赛道在一些空白领域进行全面的填充，并进一步在保障所有投资者权益的同时为他们带来早期市场投资机会。

Tiger DAO VC 有望逐渐与更多优秀项目达成战略投资合作伙伴关系，相互赋能，促进行业生态健康发展，并进一步推动 Venture DAO 赛道树立模板，引领风潮。

成为 Tiger DAO VC 的社区成员门槛，DAO 勋章

目前，众多 Venture DAO 项目对用户设置了较高的门槛，除了特定 KYC 外可能还需要一定的资金门槛，比如 LAO 以及 Flamingo DAO 等。进入 Tiger DAO VC 的 DAO 社区则仅需要获得 DAO 勋章，就能享有平台的提案、投票、治理、质押、分红等职能或者权益。

Seek Tiger 目前发售了 NFT 数字老虎盲盒，用户在购买并开启盲盒（总量 100 万个）后都将获得一只不同稀缺性的“NFT 数字老虎”。用户可通过 NFT 数字虎按照规则兑换 DAO 荣誉勋章，当非 N 类数字老虎的种类达到 3 个或者以上时，即可参与合成 DAO 数字勋章，合成后数字老虎销毁。