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Elephant Swap 的 LaaS 方案优势分析,致 eToken 表现强势

  • 2022 年 7 月 21 日
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Elephant Swap 正在成为 LaaS 板块的新星,它通过构建区别于其他 DeFi2.0 协议的机制,来构建新的流动性机制。目前,在 Elephant Swap 中上线了首个项目 Plato Farm,其基于 $PLATO 通证所铸造的 $ePLATO 价格最高为 $0.022,而 $PLATO 的价格目前为 $0.00226,$ePLATO 的价格约为 $PLATO 价格的 10 倍。


在 Elephant Swap 中,任何人都能通过 $PLATO 以 1:1 的形式,在 Elephant Swap 中铸造 $ePLATO,以获得潜在的套利空间(8-10 倍)。Elephant Swap 的 $ePLATO 为何在熊市下表现如此强势?我们首先从 Elephant Swap 的 LaaS 机制说起。


Elephant Swap 的 LaaS 机制


从 DeFi 板块的发展看,流动性的获取最基本的方式就是流动性挖矿,这是一种在 DeFi 板块发展早期十分奏效的流动性方式,各类 DeFi 协议比如借贷、DEX 等,通过为提供流动性的投资者,提供治理代币的奖励,比如早期在 Uniswap 上通过为其池子添加流动性,来获得 UNI 代币的奖励,来进一步激励投资者前来将闲置资金用于流动性。这种“雇佣兵”获得流动性的方式较为分散,而在去年年底,出现了专门提供流动性的协议即 LaaS(流动性即服务)协议,比如 Olympus、Tokemak 等。


他们同样是通过奖励代币的方式,来对流动性提供者进行奖励,并在汇集了流动性后向其他流动性需求者提供服务。而随着市场的全面下行,无论是以往的流动性挖矿模式,还是此前的 LaaS 协议,都因为激励的价值的缺失,即作为奖励的通证价格严重缩水,导致潜在的流动性提供者缺乏积极性。我们看到,Olympus、Tokemak 的 TVL 都在严重缩水,这意味着他们的流动性手段在市场信心不足、市场整体下行的背景下,开始不再奏效。此外,之前的 LaaS 协议本身仅对定向的资产提供流动性,而不是向所有项目开放,具备一定的局限性。


Elephant Swap 没有沿用以往的 LaaS 机制,而是构建了一个基于 eToken,且具备 Trade-to-Earn 特性的新机制。任何上线 Elephant Swap,或者想要通过其获得流动性的资产或者项目,需要申请上线 Elephant Swap 并构建流动池。


此后,任何持有 Token 的用户,都将能够将其在 Elephant Swap 中质押,并 1:1 获得锁定的 eToken,用户须通过在 Elephant Swap 中进行交易行为,比如流动性挖矿以及 Staking、DEX 中交易等,来获得解锁 eToken 的速度,在将 eToken 解锁后通过交易 eToken 来获得潜在的利润。而在项目初始上线 Elephant Swap 后,eToken 的价值设定即为原 Token 的 3 倍以上,后续 eToken 的价值将由市场决定。在这个过程中,Elephant Swap 将为这些项目或者资产,在不断的交易中带来源源不断的流动性。


而 eToken 本身具备价值上涨逻辑,投资者在获得锁定的 eToken 后,需要将其解锁并获得潜在的收益,而通过将解锁的 eToken 进一步用于流动性,有望获得更高的 eToken 解锁速率,所以解锁的 eToken 本就是一种刚需,即 Elephant Swap 中购买需求更高。


Elephant Swap 的本质在于,它并不依赖于某一单一固定 Token 作为激励手段,因为这种方式很容易因该奖励 Token 价值的缩水而导致激励效果下降,进一步造成流动性缺失,这是目前 DeFi 在熊市下所面临的主要问题。而 Elephant Swap 中,则主要基于原 Token 作为支撑,在此基础上铸造价值远高于原 Token 的 eToken 并获得套利势能,eToken 价值主要受到内需的影响,而不会受到外部市场的影响。而从另外一个角度看,解锁 eToken 将对 eToken 产生较高的内需即买方市场,并在这个过程中获得源源不断的流动性。与此同时,还能进一步限制原 Token 的流通,是促进原 Token 上涨的一个利好因素。


这种激励手段并不会受外部市场因素影响,尤其是在目前的市场背景下,有望成为解决市场流动性枯竭的有效方案。


Plato Farm 成首个上线项目,潜在套利空间 8-10 倍


目前,Plato Farm 成首个上线了 Elephant Swap 的项目,Plato Farm 首个以农场为主要元素,并以元宇宙为主要定位的 Web3 生态,用户可以在生态中经营农场来获得潜在的收益,并获得经营乐趣,而 $PLATO 则是生态中不可或缺的流通加密资产,并具备诸多功能。


目前持有 $PLATO 通证的用户,可以在 Plato Farm 中,通过质押 $PLATO 获得锁定的 $ePLATO,并解锁 $ePLATO,来获得潜在的套利收益。在 $ePLATO 上线初期,其价值锚定为 $PLATO 的 3 倍,而目前 $ePLATO 的价格达到了 $PLATO 的 10 倍左右,潜在的套利空间达到了 8-10 倍,目前通过该方式也吸引了众多 $PLATO 持有者参与,并且参与用户越多,$ePLATO 所提供的潜在收益越高。


从收益的角度看,目前 DeFi 板块所能带来的收益年化普遍低于 10%,所以 $PLATO 上线 Elephant Swap 后,为熊市收益疲软的大背景下带来了一个十分良好的开端,并注入信心。


Elephant Swap 所推出的 LaaS 方案,有望进一步在熊市的背景下,基于高收益为 DeFi 赛道注入新的流动性以及信心,与此同时 Elephant Swap 也有望进一步推动 DeFi 2.0 的革新,进一步促进行业的健康、良性发展。

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