数字人民币创新浪潮来袭，支付机构如何“乘风破浪”？

易观：近年来，数字经济浪潮迭起，数字科技方兴未艾。法定数字货币作为各国政府掌握货币发行控制权的重要载体，正在全球范围内全面铺开。

法定数字货币的推出将大幅提升货币的流转效率，为央行管理职能赋予了数字化内涵。可以说，法定数字货币的全球化普及，正是一场货币体系的巨大变革。而中国的央行数字货币——即数字人民币的发行，亦将为中国的金融、经济发展带来前所未有的深刻变化。

一、数字人民币钱包及研发进程

数字人民币的核心载体是数字钱包。数字钱包体系是数字人民币触达终端用户的重要媒介，涵盖了个人钱包、对公钱包、软钱包、硬钱包、母钱包、子钱包等丰富形态。

具体来看，数字人民币钱包具有如下分类：

一是以载体进行划分，数字钱包主要有软钱包与硬钱包两类。前者是消费者日常接触的、以 APP 形式存在的软件钱包；后者是指基于芯片等存在的硬件钱包，即“硬钱包”。在硬钱包的开立方面，消费者可通过银行网点、定点场景甚至 ATM 机等渠道便捷兑换，还可通过“碰一碰”方式或通过商户内的 POS 机具进行消费支付。

目前，数字人民币软硬钱包之间的绑定主要通过数字人民币 APP 内的“贴一贴”功能来实现。具体而言，在手机端打开 NFC 功能后，可将硬钱包与手机 NFC 区域保持紧贴，使 APP 读取和加载硬钱包设备信息。使用该功能后，亦可在 APP 端对硬钱包进行密码设置、余额与交易明细查询、充值、挂失以及注销等操作。

二是以权限归属进行划分，数字人民币有母钱包与子钱包两种形态。钱包持有主体可以将主要钱包设置为母钱包，母钱包下可以再设置子钱包。个人用户可通过子钱包实现限额支付、条件支付；而机构主体则可以通过子钱包实现资金归集及分发、财务管理等功能。目前，“数字人民币 APP”中已具备子钱包推送功能，既能够便利用户在各类不同场景快速使用数字人民币，也能够强化商业银行（指定运营机构）与不同场景的链接。

三是以开立主体进行划分，数字人民币钱包可分为个人及对公钱包两类。自然人、个体工商户可开立个人钱包，按照客户身份识别强度采用分类交易和余额限额管理；而能够开立对公钱包的则为法人与非法人机构，依照临柜或远程开立来确定交易限额。

早在 2014 年，央行就开启了法定数字货币的研究开发工作，并针对法定数字货币的发行框架、关键技术、发行流通环境及国际经验等开展了专项研究。经过数年发展，我国数字人民币的研发及试点应用进程已处于国际前列。

数字人民币 APP 应用已于 2022 年年初在各大应用商城上架。截至 2022 年 8 月 31 日，15 个省（市）的试点地区累计交易笔数 3.6 亿笔、金额 1000.4 亿元，支持数字人民币的商户门店数量超过 560 万个。

二、数字人民币的场景应用及生态圈

央行指出，在功能上，数字人民币主要定位于满足国内零售支付需求。根据用户和用途的不同，央行数字货币可划分为两类：批发型与零售型，前者主要面向商业银行等机构，多用于大额结算；后者则面向公众发行并用于日常交易。在我国，数字人民币被定位为零售型央行数字货币。

自试点以来，数字人民币一直呈现出较好的发展态势，尤其在小额零售类的场景推广中，数字人民币结合区域场景并借助“购物节”“消费节”等形式进行普及，已经取得了较为理想的效果。易观认为，此类在大型商圈、线上购物、旅游景点、酒店住宿、餐饮美食等领域的推广具有如下优势：一是发挥数字人民币在小额零售消费领域的充分作用，使得数字人民币融入人们的生活日常，以及数字人民币的使用频次及钱包的开立规模得到更多提升，二是作为一种高效、安全的支付手段，为用户提供更加丰富的支付选择，三是有效促进当地消费，为商户、为实体经济带来更多支持。

尽管数字人民币主要定位于小额、零售的消费场景，但目前在对公、政务领域的应用亦逐步取得进展。例如在公积金场景中，试点主要以各地公积金中心为牵头者，联合国有大行等指定运营机构，共同为群众提供公积金的数字人民币支付服务。此类试点不仅能够提升供给侧的数字人民币服务水平，同时也能够使得广大群众的支付可获得感得到切实提升，为数字人民币深入公积金全场景、培养用户支付习惯等打下坚实根基。此外，易观认为，随着数字人民币底层基础设施的日益成熟及央行数字货币桥项目的逐步推进，数字人民币在跨境支付场景应用上具有相当大的潜力。

从整个市场来看，数字人民币产业格局随着试点范围的扩大而逐渐趋向完善，参与市场主体类型日渐丰富，业务类型涵盖产品设计创新、场景拓展、市场推广、系统开发及运维等服务，共同为数字人民币的安全普及与推广保驾护航。

数字人民币采取双层运营体系：第一层，由人民银行发行并将数字人民币兑换给商业银行。具体而言，是由人民银行负责数字人民币的发行、注销、跨机构互联互通及钱包生态管理，同时审慎选择在资本和技术等方面具备条件的商业银行作为指定运营机构，牵头提供数字人民币兑换服务。其他商业银行及机构则与指定运营机构一起，共同提供数字人民币的流通服务。第二层，则由指定运营机构参与运营并将数字人民币兑换给社会公众。

双层运营体系的建立，决定了数字人民币生态圈中不同类型机构具有各自的职责及分工。其中一类重要机构便是第三方支付，其依托庞大的线下商户以及支付工具的运营经验，在数字人民币的推广中极具优势。

这其中的一个典型便是第三方支付的头部机构之一——银联商务。近年来，银联商务积极参与多地试点工作，先后在北京、浙江、大连、厦门等地展开数字人民币相关的探索实践，逐步建立起成熟的数字人民币支付受理能力，为数字人民币在个人、对公钱包中的顺利应用保驾护航。除此以外，银联商务还不断在助力数字人民币场景建设的同时，积极探索商户侧服务能力，已先后推出并上线线下扫码支付、协议支付、线上 H5 支付、拉起 APP 支付等业务功能，还能助力商户上线钱包快付功能，实现数字人民币线上线下主流支付。

三、数字人民币支付创新趋势研判

易观认为，数字人民币将为支付产业带来深远影响，以支付机构视角观察体现在三方面：一是与数字人民币使用相匹配的 IT 系统建设与完善势在必行；二是数字人民币相关终端设备升级存在巨大市场空间；三是数字人民币应用阶段的商户与场景拓展将纵深推进。

数字人民币带动的终端设备升级将成为支付市场中的大势所趋。支付机构借助数字人民币先发优势，将各类先进功能与数字人民币支付融合，能够促进终端铺设及商户规模持续提升，将为支付机构在流通环节谋求市场化收费提供更多契机。

岁末年初之际，数字人民币 APP 开展了一次重磅更新，增加了专属头像和现金红包功能。易观认为，过去数字人民币 APP 的更新多集中于易用性层面，能够为用户提供“更好用”的基础功能，而此次则关注了 APP 用户体验中的互动性、生动性与艺术性，是数字人民币 APP 主动运用互联网思维为用户提供更多个性化选择、更丰富体验的体现。此外，红包功能出台的时机恰逢即将到来的春节，亦将增强数字人民币在家庭、朋友等熟人之间的互动，从而帮助不同年龄层用户更加熟悉数字人民币，提升数字人民币的使用途径。

官方 APP 的创新举措为市场机构的动作起到了引领作用。展望 2023 年，易观预计，数字人民币研发试点各项工作将继续扎实开展，试点地区将稳步扩容。在实现数字人民币体系与传统电子支付工具的互通的进程中，瞄准需求、挖掘场景、推进产品及外部合作将成趋势，这将为具有天然经验及优势的支付机构迎来发展的新动能。

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