易周金融分析 | 银行融资青睐可转债；苏州市手机银行应用活跃人数规模发布

易观分析：《数字经济全景白皮书》浓缩了易观分析对于数字经济各行业经验和数据的积累，并结合数字时代企业的实际业务和未来面临的挑战，以及数字技术的创新突破等因素，最终从数字经济发展大势以及各领域案例入手，帮助企业明确在数字化浪潮下的行业定位以及业务发展方向。

《数字经济全景白皮书》持续关注数字金融领域，特开设《易周金融分析》栏目。《易周金融分析》汇编当周金融领域热点事件，并邀请易观分析金融行业分析师就事件进行独家解读和分析。

易周金融分析速览

养老理财产品试点一年募资逾 900 亿元

6 家银行拟发 850 亿，银行融资青睐可转债

多家支付机构推出针对小微企业和个体工商户的降费让利“大礼包”

易观千帆苏州市手机银行应用活跃人数规模发布

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自《关于开展养老理财产品试点的通知》落地，我国养老理财产品试点至今已满一年。近日，《证券日报》记者走访北京地区多家银行网点发现，银行养老理财产品发售节奏不断提速，从销售情况来看，多数养老理财产品在募集期结束之前就已提前售罄。

易观分析：养老理财被投资者青睐，一方面是因为市场中的养老需求巨大，而养老理财的推出能够很好地与之契合，另一方面则是因为养老理财产品具备门槛低、风险较小、收益相对较高等特征，与养老理财的目标客户人群特征相匹配。

对于银行机构来说，首先在产品方面需要加强产品设计，通过特色产品的打造与优质的用户体验赢得青睐；其次在渠道方面，银行应在遵守合规要求的前提下探索更为精准的营销宣传方式和销售渠道，以扩大知名度；另外投研方面应不断强化投研水平，通过长期优质的回报为客户创造价值。

——易观分析金融行业高级分析师苏筱芮

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年内多家银行有意发行可转债，包括常熟银行在内发行空间达到 850 亿。数据显示，截至 2022 年 7 月共有 24 家银行发行了 25 只可转债，其中已有 8 只以 99%的转股比例退出。待发转债进度来看，目前已有 6 只银行转债披露发行预案，规模合计 850 亿元。

易观分析：现阶段国内的利率水平较低，部分银行认为现阶段融资将会是未来一段时间里利率水平较低的阶段；另一方面，银行需要补充更多资本金以对冲不良率的上升可能性。

与普通股相比，可转债让银行取得了以高于当前股价出售普通股的可能性，有利于稳定银行股票价格。未来一段时间，银行可转债融资规模大概率还会处于高位。从市场角度看，不只是商业银行的转股率偏低，其他行业公司发行的可转债转股率均不高。出现这一情况的原因，一是 A 股市场会自发的交易债券，让可转债的转股溢价率归零，转股收益不高；此外，银行在二级市场的正股价格表现不佳，也是导致转股率低的原因。

从发行可转债的银行来看，多是中小银行，这类银行规模较小，且区域经营带来的投融资集中度风险较高，在企业经营环境不佳、银行不良率攀升时就会拖累核心一级资本。建议区域性银行可以从几个方面提升、缓解资本压力：1、通过内源性、外源性融资，包括净利润转资本、股东战略投资、发债、上市等方式，实现资本的积累和补充，降低资本压力；2、提升内部风险管理，通过做减法的形式，降低风险、优化资产结构，让资本金得到释放；3、转变盈利模式，大力发展中间业务、降低对存贷业务的依赖度，降低贷款业务对资本金的消耗。

——易观分析金融行业分析师夏雨

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中国人民银行副行长张青松近日表示，今年上半年支付清算行业协会各会员单位共让利市场主体 161 亿元，其中让利小微企业、个体户等 120 亿元，有效降低了市场主体的经营成本。《华夏时报》记者梳理发现，多家支付机构推出了针对小微企业和个体工商户的降费让利“大礼包”。

易观分析：支付机构降费让利是一种履行社会责任、更好支持实体经济的重要举措，但对于不同支付机构来说的影响也不尽相同。

对于头部支付机构来说能够产生双赢，通过降费让利拓展商户资源，不断完善其生态圈的构筑。而对于中小型支付机构，尤其是对于原本就依赖支付手续费的机构来说，可能会产生阶段性影响，面临生存困境，需要寻求“多条腿”走路的方式，在拓展多元化收入方面作出更多探索实践。

——易观分析金融行业高级分析师苏筱芮

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根据易观千帆数据显示，在 2022 年 7 月，苏州市手机银行服务应用行业用户达到 810.3 万人，手机银行 APP 的用户渗透率达到 61.4%，明显超过全国平均 49.75%的用户渗透率。而从各银行在苏州市的竞争态势来看，中国农业银行、中国工商银行、中国建设银行、中国银行四大国有银行排在的前四位。

易观分析：更多内容详见 vx 号：yiguanfenxi 过往文章《易观千帆联合《扬子晚报》发布苏州市手机银行应用活跃人数榜单》。

★以上新闻来源：财经网金融、证券日报、华夏时报、扬子晚报等

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