从 40 万美元创业到执掌 5500 亿美元的帝国，聊聊《苏世民：我的经验与教训》这本书



苏世民出了一本新书叫《苏世民：我的经验与教训》。这本书内容不长，相当于苏世民的自传。看完后，个人给了三星半（个人标准，将书分为一星到五星）。苏世民是黑石集团主席、CEO、联合创始人之一，其本名叫史蒂芬·施瓦茨曼。

作为一本自传，这本书主要围绕苏世民的人生轨迹，讲述了其初入职场到创业，带领黑石集团走向成功的传奇故事。现在，苏世民已经成为这个社会中的顶尖精英分子，书中有一段这样说，“现如今，我的日程里排满了自己此前无法想象的会晤机会：与国家元首、最资深的企业高管、媒体人士、金融家、立法者、记者、大学校长以及杰出文化机构的领袖交流”。

当然，如果仔细观察苏世民的成功，你会发现他“开挂的人生”。少年成名，接受良好的教育，毕业名校（耶鲁大学），初入职场即进入雷曼兄弟。在创业前，他执掌雷曼兄弟的并购部门。1985年创立黑石，虽然历经曲折，但是最终将黑石打造成管理5700多亿美元的金融巨头。

与其他同类畅销书相比，这本书有一个好处是作者是苏世民本人。或许想到将来有一天出书，苏世民很早做准备——记笔记。因此，本书很多内容比较可靠，有细节，能给人更多的感悟。

要了解苏世民，就不得不提黑石集团。黑石集团目前是全球最大的另类投资机构。另类投资机构是指传统投资（现金、股票、债券和期货）之外的金融和实物投资，特别是私募股权投资（PE）、对冲基金、信贷、固定收益投资、房地产。苏世民1985年创立黑石集团，启动资金只有40万美元，而今天，黑石的资产管理规模已经达到5700多亿美元。

黑石的投资业务集中于私募股权、房地产、对冲基金和信贷等。它们服务于许多全球顶级机构和个人投资者，为他们管理和投资资产，其中包括主权财富基金、保险公司和养老基金等。比如，2007年，中国投资有限责任公司——中国唯一的主权财富基金选择黑石作为其第一笔海外投资，当时中国投了30亿美元。此后，苏世民逐渐认识了中国的一些高官、企业家和金融人士，并结识了越来越多的人，这就有了后来的清华大学苏世民学院。

如果想具体知道黑石是干什么的，苏世民有过一番解释。2006年，默克尔邀请苏世民在柏林的总理府见面，因为当时德国副总理将私募股权投资者称为吞噬公司的“蝗虫”。黑石是“做什么的”？“我们从事的是收购、改善和出售企业的业务。我们既是投资者，又是管理者和所有者。我们努力改善收购的公司，帮助它们快速发展。公司发展的越快，，其他收购者就会支付越高的价格。有时，我们收购的公司管理不善，因此，我们必须裁员、提高员工团队素质，或必须改变公司发展策略，这些举措给外界造成了不良的印象。”

默克尔又问到，“为什么并非所有公司都像私募股权所持有的公司一样经营？”

苏世民回答：“因为有些企业需要获得更大的资金池，而这些资金只存在于公共市场。例如，一家采矿公司必须在勘探和开采方面投入大量资金，才能有望在未来获得现金流。至于其他公司，也许都应该像私募股权所持有的的公司一样运作。”

不过，私募股权投资者中，既有好蝗虫，也有坏蝗虫，苏世民将黑石称为“好蝗虫”。

在笔者看来，除了外在因素和运气，苏世民的一些特性给了他很大帮助，助他成功，走向卓越。有一个故事是这样的：黑石在开始投资房地产的几年后，有一次开会讨论一个资产的定价。有一个团队主管刚从一家房地产专业公司离职加入黑石，我让他提供价格，他问道：“你想要哪一组数据？”

“什么意思？”我问。

“是这样，我们有一组给银行看的数据，一组给税务部门看的数据，还有一组融资时用的数据，再有就是你自己的相信的数据。”

我吃惊地看着那个人：“你有四套数据？你自己都不相信的东西，提供给别人？在黑石，我们只有一套数据，无论是银行，给有限合伙人，还是给税务部门。这些就是我们相信的东西。我们告诉别人相信的东西。我们不是在做诈骗生意。我们只做正确的事情。你真让我吃惊，再带团队来的时候，给我看你相信的数据。我只想看一组数据。”

本身虽然称不上经典，但是有些内容还是挺受用的，尤其是企业管理、风险控制等。比如，苏世民认为“做大事和小事的难易程度是一样的。所以要选择一个值得追求的宏伟目标，让回报与你的努力相匹配”。他还说“商业中最重要的资产就是信息。你知道得越多，你拥有的视角越多，可以建立的连接就越多，进行预测的能力就越强。”

不过，书中有一个关于如何做出正确决策的故事给我留下深刻印象。

那就是埃德科姆收购案。这个收购案让苏世民栽了大跟头。1989年，黑石聘请了一位年轻的银行家，拉来一笔交易。埃德科姆是一家主营钢铁加工的公司，公司采购原钢进行加工，将制成品销售给汽车、卡车和飞机制造商。这个银行家曾经做过几笔埃德科姆的交易，他了解这家公司，而埃德科姆的高管也认识他。现在，公司要出售，黑石可以首先开展独家调研，看看是否适合收购。

不过，有一个合伙人反对这笔交易，认为这是灾难。于是，意见相反的两个人在苏世民跟前进行辩论，最终苏世民拍板，花3.3亿美元拿下这家公司。结果，打了水漂，因为土崩瓦解。

于是，基金投资人总统人寿保险公司的首席投资官将苏世民当面召开训斥，“你是能力有问题，还是脑子不好使？得蠢到什么程度，才会把钱浪费在这种毫无价值的东西上？我怎么能把钱交给你这种低能儿呢？”。

这件事给苏世民带来极大震撼，让他意识到在商业世界中正确决策的重要性。

在今天这个世界，决策决定一切。“金融圈到处都是充满魅力的人。他们的演示材料做得漂亮，嘴皮子也非常利索，思路和语速快到让人跟不上，你必须要叫停这样的表演。为了保护企业和组织，你需要打造决策体系、改善决策质量。决策系统不应再受制于一个人的能力、感受和弱点。企业需要摒弃'单人决策'的做法，审查并收紧企业流程，制定规则来剔除投资流程中的个人化因素。”苏世民写道。

这让笔者想起阿里的“班委会”，班委制更趋向于集体领导制，重大决定由班委会成功决定而不是由CEO或董事长一个人决定。现代社会的商业世界，信息繁杂，局势瞬息万变，一个人能力再强大终究有局限，因为每个人都有自己的盲区。而一旦做出错误决定，其后果相当可怕。为了避免单人决策的弊端，一些大型企业组织机构实行集体决策，靠流程和机制加护。



附上书中的一些“宝典”

苏世民成功人生的十大信条：

1. 卓越成就=原则+经验+教训+做法。

2. 有意义的人生=创造出人意料、影响深远的新事物。

3. 成功的秘密：发现机会、抓住机会、永不言弃。

4. 面对问题时，要勇于挑战权威、挑战等级制度。

5. 忧虑是一种积极的心理活动，它可以开阔人的思路。

6. 人生有无限可能，你可以成为你想成为的任何人，做成你想做的任何事。

7. 了解问题的角度越多，越接近问题的答案。问题越困难，解决方案越少，你的建议就越有价值。

8. 追求卓越的人往往对学习充满热情，孜孜以求，他们善于提问、勤于思考，能够敏锐地捕捉到想法之间的联系，从不失手。

9. 成功就是充分利用那些你无法预测的罕见的机会，但抓住这些机会的前提是你必须时刻保持开放的思维、高度的警觉和严阵以待的姿态，并愿意接受重大变革。

10. 有时现实与自己想象的生活和事业之间存在巨大差距，这一差距会压得人喘不过气，几乎令人绝望。人们往往只能看到成功的光环或是失败的黯淡，却忽视那些可能彻底改变人生轨迹的转折点，可正是在这些转折点上，我们学到了事业和人生中最重要的经验和教训。



苏世民成功投资的十五条法则

1. 充分使用手中的一切工具是投资的关键。

2. 在金融界，突如其来的运气逆转，一笔糟糕交易，一笔不良投资，都可能将你击垮。

3. 打造多样化的业务类型以应对市场的竞争和变故。

4. 在寻找投资人的过程中，投资人的决策难度越低，各方获得的利益越大。

5. 在充满变化和高压的投资环境中，启动和管理变化是衡量成功与否的标准。

6. 为了排除投资流程中的个人因素和风险因素，要鼓励群策群力、增强集体责任感。

7. 时间会对所有交易产生负面影响。等待的时间越长，越有可能出现意料之外的棘手事件。

8. 洞察模式、研究新型解决方案、打造新模型，加上锲而不舍的意志力，一切想法都能变为现实。

9. 如何面对压力？

• 客观、理性地认识眼前形势。

• 屏蔽其他所有内容，只关注交易要点。

• 花点时间让自己舒缓下来，倾听者不介意多花一点时间。

1. 企业需要摒弃“单人决策”的做法，审查并收紧企业流程，制定规则来剔除投资流程中的个人化因素。

2. 额外的付出一定会换来意外的收获，并将逐渐变成一种志在必得的信念，一种锲而不舍的精神，这些会在投资过程中成为取之不尽、用之不竭的无形资产。

12 . 杠杆收购中投资者采取的运营改进措施包括：提高制造、能源利用和采购效率，投产新的产品线，拓展新的市场，技术升级以及提升公司管理团队的领导水平。

1. 杠杆收购有三件事情令人印象深刻：

• 无论经济环境如何，杠杆收购都可以从经常性费用和投资利润中收集资产、赚取收入。

• 你可以通过杠杆收购真正改善你所收购的公司。

• 可以赚大钱。

1. 投资的首要原则是：不——要——赔——钱！为了反映这一基本原则，需要创建一个投资流程，并随着时间推移不断完善这一流程。需要打造一个极为可靠的风险评估框架。需要为公司内部的专业人士提供培训，教他们如何把每个投资机会提炼为两个或三个主要变量，这些变量将决定投资能否成功、能否创造价值。投资决策的核心在于程序严格、冷静稳健的风险评估。这不仅是一个流程，更是一种思维方式。

2. 任何投资的成功与否在很大程度上取决于所处经济周期的节点。周期会对企业的成长轨迹、估值及潜在回报率造成重大影响。周期最终是由各种各样的供需因素决定的。理解这些供需因素，对其进行量化分析，就可以很好地确定你与市场离顶部或底部的距离。



苏世民带领黑石走向巅峰的十大管理原则：

1. 坚持成长就要不断提出问题，预测事件、审时度势，主动寻求进步和变革。

2. 优秀的企业文化兼具规模优势和小公司的灵魂，员工可以自由表达想法。

3. 不断创新，才能永远不被淘汰。

4. 为了取得成功，你必须有勇气打破边界，进军自己无权进入的行业和领域。

5. 谨慎做出决策：每一个微小的行为都有可能对其他人造成深远的影响，无论好坏。

6. 对企业进行精英管理，追求卓越、保持开放、坚守诚信，并竭力聘用拥有同样信念的人。

7. 创业的三项基本测试：你的设想必须足够宏大，企业的产品或服务应该是独一无二的，时机必须是正确的。

8. 企业的一切要素都相互关联。企业如果要取得成功，那么每一个部门既需要独立运转，又需要与其他部门顺利协作。系统中任何一环出现问题都有可能造成亏损或破产。

9. 创业的重要结论：创立和运营小企业的难度和大企业相差无几。一个企业的创立，无论规模大小，都有一个从无到有的过程，你会承受相同的经济负担和心理压力。筹集资金并找到合适人才的难度也同样大。在同样的困难和压力面前，要确保创业成功，唯一的办法就是全身心的投入。

10. 企业“八九十”人才观：得8分的人是任务执行者，得9分的人非常擅长执行和制订一流策略。如果公司都是9分人才，就可以获得成功。但10分人才，无须得到指令，就能主动发现问题、设计解决方案，并将业务推向新的方向。10分人才能够为企业带来源源不断的收益。