《给新中产的理财课》之定投学习笔记

关于定投

吴晓波频道的“给新中产的理财课”， 里面有一节是关于定投的课程。 尽管自己以前学习过定投的相关知识，但是发现还是有不少新的知识。 这是一篇学习总结。

内容大纲：

定投的好处

定投的策略

定投赚不到钱的原因

定投的标的选择

延伸扩展之加密货币定投

定投的好处

省时间，不必费时间研究行情

操作简单

收益还算不错

相比于一次性买入，不过度依赖于对市场底部的判断

定投的策略

定投策略 操作方法 优点 问题

定期定额 固定时间，投固定的钱 最简单 没有解决止盈问题

均线策略 选定某一个指数作为参照标准，定时不定额投资 通过低位多买，高位低买平摊了买入的成本 没有解决止盈的问题

止盈定投 开始定投前，设定一个止盈点。达到止盈点，自动止盈，落袋为安 收益高于不止盈的方式 止盈点设置过高，可能难于达到预期收益; 止盈点设置过低，可能会在上升的行情中错失市场后续的涨幅

价值平均 根据资产净值的变化与目标之间的差距来确定资金的投入与卖出 通过机械的强迫我们高卖低买，克服人性的弱点，优化投资的收益 当遇到市场大跌或者持续下跌的情况，需要付出大量资金持续买入

关于均线策略操作方式的补充说明

根据设定的基准指数（比如沪深 300），和均线的偏离程度，来决定每一次投资额是多少， 指数在均线之上时减少本期的投资额，在均线之下的时候，增加投资额。

比如指数大于均线 0~15%时，定投金额减少 10%；

比如指数大于均线 15~50%时，定投金额减少 20%；

比如指数大于均线 50~100%时，定投金额减少 30%；

如果指数大于均线 100%以上的，系统暂停扣款一次。 相反，当指数小于均线的情况下，也是这样分阶梯的增加定投金额。

关于止盈定投操作方法的补充说明

止盈之后可以选择继续定投

止盈点的设置最关键。

一般设置 40%或者 50%是收益达到最大。

止盈点设置因人而异。如果希望得到更高的收益，可以选择波动性更大的股票型基金并设置较高的止盈点。

关于价值平均策略操作方式的补充说明

举例说明: 我们设定每个月平均买入的金额为 1000 元。

第 1 个月投资 1000 元；

第 2 个月，如果资产净值不涨不跌，比较简单，直接买入 1000 元即可；

如果资产净值上涨到 1100 元，则第 2 个月定投的金额为 900 元；

如果资产净值下跌到 900 元，则第 2 个月的定投金额为 1100；

如果资产净值变为 2100 元，就不进行定投，卖出 100 元。

依次类推。。。

关于策略选择的补充说明

拿中证 500 指数进行复盘，

2007 年 1 月到 2016 年 12 月，每月 1 号定投

止盈定投和价值平均的投资收益大于定期定额和均线策略

定投赚不到钱的原因

没能在市场低迷时坚持定投

在市场大涨时没有及时止盈

定投的基金的收益水平长期低于市场的平均水平

投资标的的选择

一看排名， 找长期有稳定业绩的基金（1 年，3 年，5 年）

第二看人， 关注基金经理的从业经历和业绩

第三看基金公司的综合管理能力和投资研究的能力