用友全球司库十问（五）｜ 企业如何主动管理资金流动性？

用友 BIP 全球司库十问系列，以聚焦企业金融资源运作，深度剖析企业价值创造，通过详解全球司库管理体系建设过程，向您献上精彩分呈的最佳实践与精进不休的理论总结。它涵盖账户管理、资金预算、资金结算、票据管理、资金流动性分析、资金流动调配、融资管理、资金计划、银企直联、资金管理十大业务场景，深化业财融合和产融协同，全面提升资金运营效率、降低资金成本、防范资金风险，为正在践行数智化转型的企业提供解题思路，支撑企业全球业务高质量发展，迈向世界一流。

01

流动性管理是什么

企业流动性管理，是指为了保证资金支付能力，提升资金使用效率，而对各种流动资产、流动负债进行的主动管理行为。主要包括以下内容：

流动性需求预测：预测企业未来一定期间的资金需求量。

现金管理：优化现金流转，合理确定现金储备数额。

应收账款管理：加速回收应收账款，缩短其占用企业资金的时间。

短期投资管理：通过适度短期投资获得一定的投资收益。

债务结构管理：优化短长期债务比例，降低融资成本。

流动性风险管理：评估和防范可能出现的流动性风险。

流动性指标监测：建立流动性分析和评价体系，监测流动性指标。

02

企业为什么要进行流动性管理

2022 年 1 月 5 日，国务院国资委发布的《关于推动中央企业加快司库体系建设 进一步加强资金管理的意见》中，将流动性风险作为企业重点防范的四类风险之一，将企业流动性管理上升为司库管理的核心议题。

良好的流动性管理，可以使企业在可预见的资金周期内，“消峰去谷”，以相对平稳的收支曲线进行日常经营，保障资金安全稳定。

传统流动性管理的核心逻辑是围绕资金计划开展的，通过计划明细的时序排布，推演未来的资金盈余。这种方法，虽然可以在一定程度上规避资金集中兑付风险，避免资金长期闲置的问题。但是，却不能对企业整体资金结构进行穿透，分析资产负债的配置合理性，不能从管理角度，进行长周期流动性的主动干预。

03

企业如何进行流动性管理

用友在司库管理领域深耕多年，不断创新，为解决传统流动性管理方面的诸多弊端，推出了以成员单位资金计划明细和资金运营主体的运营业务为抓手，结合财务指标控制的流动性管理模式。

1

确定流动性管理指标

结合企业业态，以及自身资金运营主体（集团财务部或者财务公司），明确需要监控的核心财务指标，如流动比、存贷比、息税前利润等。同时。基于历史经营数据，确定每项财务指标的合理阈值。以此作为流动性监控的参数对照。

2

数据分类

对关注的财务指标进行分析，确定计算对应指标的各种影响因子，对输入数据，诸如资金计划明细、资金运营业务台账等，进行分类，对照至指标计算的各种影响因子中。

以流动比为例，假如企业财务公司是资金运营主体，流动比=流动资产/流动负债。财务公司自营业务中，可随时变现的证券投资、短期内到期的同业存单、定期存款等，计入当日流动资产。财务公司自营业务中同业拆入以及吸收存款等业务，计入当日流动负债。

3

计算指标偏离度和业务调整规模

基于成员公司资金计划明细以及资金运营主体的运营业务记录，计算未来各项财务指标的预期值，并与对应指标预设的阈值进行比对，确认偏离度。并以此为基础，推算为满足财务指标要求，所需的各个影响因子的变化规模。

以流动比为例，假基于计划以及自营业务数据测算的流动比，与指定阈值偏离度为-3%，如果流动资产不变，则流动负债需要调整的规模=当前流动负债总额-当前流动资产总额/3%。

4

测算调整

根据指标计算得出每种影响因子的调整规模，结合预置的数据分类，在特定工具中，对成员单位资金计划明细以及资金运营业务进行调整模拟，并实时测算，以便确认调整内容可行性。

5

主动干预

通过系统工具的测算模拟，确认了资金计划明细以及资金运营业务的调整目标，通过线上或线下渠道，要求对应单位按要求调整资金计划，指导职能部门，进行资金运营业务的补充、配置。

04

流动性管理的价值

作为司库管理的核心议题，结合成员单位计划明细以及资金运营侧数据的流动性管理新思路，是构建司库风险防控体系的重大创新。

某一级央企使用此思路，进行了落地实践，并取得了显著的管理效果。该央企以成员单位资金计划明细以及财务公司自营业务作为管理抓手，将流动比作为核心管理指标，通过内置模型，从预测、实际两个方面对指标进行精准计算。通过比较测算结果与配置的阈值，分析当前集团整体流动性。并针对性地给出流动性应对策略或者资产配置建议。财务公司流动性管理岗用户，根据系统模型给出的结论，在成员单位侧，提出资金计划调整建议，在集团职能部侧，提出具体资金运营建议。所有针对流动性的调整建议，在实际执行后，可以通过模型进行回归测试，确认调整的有效性，实现业务的最终闭环。

结合财务指标管控的流动性管理工具，不仅可以从每日资金盈余角度，帮助企业进行头寸安排，还可以通过对成员单位资金计划明细以及资金运营业务数据的分析，实现对资金结构的穿透、分析，帮助企业制定合理的流动性管理策略，为企业持续、健康发展，提供了有效保障。