炒股不要看 K 线图（分享最近学习投资的一点心得）

最近听好几个朋友说炒股亏了钱。

我想分享一个观点：“不要利用 K 线来分析技术指标炒短线”。

你可能会问，我是谁啊？我炒股吗？我炒股赚钱了吗？炒股不分析 K 线怎么炒？

我想告诉你的是，我只不过是一名无名小卒，而且我曾经也炒股也亏过钱，但现在的我比那些炒短线而亏了钱的人赢得了时间，更重要的是赢得了宝贵的注意力，而且我将宝贵的时间和注意力用在了实现自我成长上，我想说的观点是与其投资股市不如投资自己， 炒短线就是个坑，K 线图更是没有用的，如果一定要投资股市，建议要摆好正确的姿势，不可以赌徒心态去炒股。

绝大多数人认为炒股需要盯盘，需要分析 K 线图，分析各种技术指标，实际他们也是这么做的，但是 K 线图真的能帮你赚钱吗？想必这要打一个大大的问号？我现在要告诉你的是，K 线图对于我们个人几乎都是没有用的。

用信息论的观点来分析为什么 K 线不管用：

首先，让我们先来搞清楚信息论的基本原理，如果只有一个人知道某一个信息，而其他人都不知道，那么这唯一的一个人就能赚钱，如果这个信息早已经是所有人都知道的，那么它就不灵验了。

因此，从信息论出发，我们就知道那些已知的技术指标，比如 K 线，就不能帮助炒股的人挣钱了。

股市中最后一个被发现“特别灵”的股票技术指标就是著名投资人 彼得 林奇发明的 PEG(市场率相对盈利增长比率)，他因此也创造了股市上的不败神话，但他四十多岁就收手了。

股神巴菲特从来不画 K 线，他不画因为那些东西没有用。

当今全世界可能只有著名的对冲基金文艺复兴公司敢说它找到了更多的有用信号，而且能够组合的很好，而其他公司即便 Google,微软这样的公司也未必做到，何况是我们散户呢。

因此，可以讲在未来，散户除了买指数基金，没有更好的交易方式，因为你不可能比得过那些既有资源又有技术的大型对冲基金。

这也就是为什么巴菲特考常识能够赚到钱？那是因为大多数人炒股不靠尝识，而靠分析 K 线图；

为什么巴菲特靠价值投资能赚钱？因为大多数人在投机，没有价值投资的耐心；

为什么股神都去上课赚钱了？因为股神们上课赚钱比炒股赚钱多；

为什么彼得林奇最终还是出书告诉大家赚钱的秘密？因为守着这些的秘密价值不大了。

摘自 吴军《硅谷来信》第 44 封 为什么好的投资人从来不画 K 线。

既然 K 线图没有用，那么我们如何去炒股，或投资呢？

围绕目的进行资产配置

投资应该选择长期复合增长的回报，关键在于找到能够搭上某种得益于经济增长的“工具车”。

在股市低迷的时候要能够买入股票，在股市高涨的时候，要知道拿回多少利润。

根据个人情况要设定一个合适的目标。

投资建议：

1、选择好投资工具，对于大部分人不必考虑“风险投资、金融衍生品和高价值实物”

2、如果决定在一个城市长住，而且有能力买住房，就应该买，如果没有能力则不要为了买而买，让自己和家人负债累累，造成生活质量下降；

3、股票和债券，股票的好处是可以获得长期增长的机会，从世界范围、几百年历史上看，股票投资依然是好的投资工具，对于绝大部分人，

只要考虑那些交易成本极低的指数基金即可；

4、选择一个历史上表现比较好的指数基金投资，加一组好的债券，国库券几乎是唯一的投资工具 。

中国股市的“黑五类股票”，小股票、差股票、题材股、次新股、伪成长股。

对于后四类要坚决远离，对于第一类，如果是一个新公司，规模小到不怕，如果长期不产生利润也要远离。

5、每个人，应该根据自己的收入情况、对风险的承受力和用钱的时间，按比例将资产分配到股票和债券中。

6、如果在股市上投资的运气比较好，投资组合中股票的收益比例会远远超过债券，这时你需要拿回一部分股票的收益。

投资股票的建议：

1 首先，投资股票必须要有 3 年内都用不到的闲钱，万不可借钱或贷款等方式，那是赌徒心态。

2 放弃购买个股，选择指数基金。买入 PE 低的便宜指数，在它变贵的时候，卖出或者切换到另外一个更便宜的指数上去。当全部指数都进入模糊或昂贵期时，卖出全部，换入债券或货币基金。

3 坚守纪律，坚持长期投资。

4 便宜组合购股法。构建自己的便宜“基金”。也就是说，在便宜期或者模糊期，买入低 PB、低 PE 且高股息的股票组合。

最后，当股市大跌时，恰恰不是你割肉的时候，这时候，你应该用债券或者现金买入股票，维持当初设定的股票在投资组合中的比例。

这时，其实用比较便宜的价格在投资。投资组合的微调每年来一次就够了。

最后综上说下我的观点：

放弃掉投资个股，放弃 K 线图，放弃炒短线，放弃投机。

按照自己的实际情况，围绕着目的进行资产配置，选择股指基金、国家债券、货币基金进行组合投资，将目光放长远。

其实，最后我想说的是，最值得的投资应该是投资自己，让自己的认知升级，让自己成长为更为优秀的人，比赚更多的钱更有意义，更何况如果你变得足够优秀了赚钱其实只不过是件“附属品”。

名词解析：

PE：Price to Earning Ratio 简称 PE，市值除以一年净利润，代表如果你现在买入公司股票，需要多少年才能回本。通常 PB 越低越好。

PB：Price to Book Ratio PB 即市值除以当前的净资产。通常 PB 越低越好。

参考资料：

[1] 吴军《硅谷来信》第 152 封 围绕目的进行资产配置

[2] 给投资新手的极简股票课