外汇交易专题：支持时效和收益平衡的架构设计

外汇交易系统的设计区别于其他支付、收款、资金调拨等交易系统的设计。外汇交易由于自身特点决定，首先外汇敞口（时延）会带来汇率波动的风险，同时敞口的保持又可以带来内部交易 netting 的额外收益。所以外汇交易系统的架构，需要关注快速交易和敞口归集两方面的平衡。

背靠背交易系统

这种交易系统的架构设计，将外汇敞口等同于风险。尽量降低持有敞口的时间，最大程度降低交易从客户下单到机构平盘之间的时延。

背靠背交易系统，在规避敞口风险的同时，完全不考虑内部持有敞口带来的 netting 收益，除了对客加点之外没有额外的收入来源，支持交易量小同时外汇非主业的场景。

基于敞口的外汇交易系统

这种交易系统的架构设计，将所有的客户交易都先归集成内部敞口，完成内部的交易的钆差之后，再将多余的头寸和机构进行交易。

基于敞口的交易系统，将所有的交易来进行内部钆差，可以最大程度的获取内部交易的收益。但是由于内部交易的时间延迟，带来持有敞口引起的汇率波动风险，在极端情况下会抵消内部交易带来的收益。这种设计，支持交易量大，同时 netting 比例高的场景。

混合策略交易系统

在实际过程中，往往我们的交易系统无法如此走两个极端。例如对于小币种，钆差的几率久很小。对于大额交易，时效比 netting 收益更值得关注。

所以，我们提出一种基于混合策略的外汇交易系统架构设计。

首先，考虑到并发度的要求，我们会将交易台按照场景、币种、客群等维度进行分片，提升处理并发度。

其次，在进入敞口之前，我们会预先进行一轮决策，根据币种、金额、市场等因素，决策是背对背交易还是进入敞口。

最后，在交易进入机构交易台后，也会进行分片处理，提升交易效率