投资人李丰对中国商业模式创新的理解

本文章是投资人李丰在《混沌2019年商学院》的课程整理而成。讲述了投资人李丰对中国商业模式创新的理解。



一、中国特色的流量机会



1、用户在不同平台时间分配的改变。



所有的商业模式都在竞争用户的时间，所以一旦观察到消费者的时间分配开始变化，就意味着在这个节点上出现了非常明确的机会。因此，按照用户改变时间的方向来设计产品或商业模式，就会获得非常大的红利，这是第一阶段的红利。



当用户已经大量完成时间分配的转移时，就会出现由于平台的需要而产生的创新模式。此时，平台为了变现已完成迁移的用户时间，就会想办法在平台里大规模地尝试不同类型的商业和广告。如果凑巧你的模式正好是平台在变现时间上所需要的，你就会获得第二次流量红利的机会。例如短视频，年轻消费者已越来越多地将时间迁移到该平台，此时平台就需要越来越多的商业化内容来实现规模性变现，这种情况下适合短视频变现的商业模式就会获得非常多的平台加持的资源。



之后，该流量红利会逐渐减弱，当所有的广告商，所有的流量，所有的商业模式都来争抢该类资源时，平台售卖用户时间或流量的资源就会变得越来越贵，以上是第一类特殊的机会，不局限于中国，但中国比较典型。



2、互联网巨头之间不互联互通



第二类机会是由于互联网巨头不能互联互通形成的机会，这是中国特有的机会，往往会造成阶段性的导流和变现，也能够造成短时间的巨量流量加持。例如，2012-2013年，微博不允许直接放淘宝链接。美丽说、蘑菇街起来了。



这种由于平台阻隔而形成的流量变现机会，在中国比较典型，尤其是在大公司之间。但是会面临到两个问题：



（1）如果并非是两家大公司之间的阻隔，最后很有可能会通过投资和股权的关系来连通流量。比如阿里投资了新浪微博，阿里也投资了快手，都是在努力打通流量关系，这就会对原来寄希望于或成长于该类商业机会的企业形成比较大的挑战。



（2）在运营这部分流量和商业价值时，如果所面对的用户变成成熟用户，他会逐渐意识到，如果想要选择足够多的品牌商品，他会去找相对集中且有效的平台，这也是一个挑战。



3、模式创新的价值和判断



纯粹的商业模式改变，即很多创业者经常想到的所谓灵机一动的模式，这种商业模式改变所创造的机会，通常持续的时间是最短的。流量型的机会持续的时间也变得越来越短，但还是会根据流量之间的互联互通情况，或用户时间迁移的总量和迁移的用户数，持续一段时间，基本上是1-3年。要创造长期价值，变成是真的长期商业模式创新，还是要回到行业趋势的改变上，来得到持续时间更长的机会。



二、行业与趋势



1、零售行业



中国过去三年出现了很多新零售的变化，我们分析一下这些现象背后的事情。



从用户的消费行为和中国国情来分析：



（1）设想一下用户是否会去一个地方买生鲜，去另外一个综合性的购买场所，再买其它的柴米油盐酱醋等，常识上我们知道并不会，用户一定希望在一个地方解决所有问题，所以现阶段这些以卖生鲜为主和卖生鲜开始的中大型零售创业企业，最终还是要走回综合商超店。



（2）我们再从另外一条线来看，永辉作为线下商超做得比较好的代表，生鲜占了永辉整店销售额的46~47%。从上市公司的财报可知：去除损耗之后，生鲜的毛利约为11%-15%。预包装食品，即柴米油盐酱醋，包括零食，毛利约为20%-25%，自有品牌的毛利会高一些，约为28%-30%。



因此，如果盒马最终希望变成用户的一站式解决方案，要让它的生鲜占总品类的占比回到一个合理比例。对于永辉，由于它已是综合性大商超，且生鲜占比46%-47%，它可从同一条供应链慢慢地适应消费者的升级，适当提升生鲜的比例，提供更好的品类、更好的价格。



关于下沉市场的社区团购模式分析如下：



首先，生鲜代表了用户升级，其次，从零售的通路来分析，中国的冷链还比较差，越到下沉市场，物流的成本越高，效率就会越低，所以会形成看起来越到下沉市场，物价越高。但今年，由于用户消费升级和新零售各种各样的商业模式创新，比如社区团购，所以出现了很多把货品送到下沉市场的消费场景，同时也推动了冷链物流的发展。社区团购这种模式属于计划性消费，其结果是社区团购的发起人可以跟产地或大批发商确切地谈好需要货品的数量。生鲜在物流运输过程中的损耗率比较高，约为10%-40%，取决于其含水率的高低，是否需要冷冻冷藏等。在社区团购的模式下，由于可以事先确定货品的数量，所以在物流成本和损耗效率上都可以得到控制。



相比计划性购买，最终还是临时性的购买更符合消费习惯，所以各种区域型创业者利用社区、消费升级、物流的逐渐成熟，开出区域性的水果专门店，既提供线上+线下的服务，也提供预约或临时性购买的服务，这是2-5年后，下沉市场生鲜或水果新零售的路径。



在零售上，今天创业最热的领域就是生鲜，生鲜包含菜、果、肉。生鲜消费的占比如下：到家30%、餐饮30%、企业（即用菜肉果作为原材料去生产产品，也包括预包装产品）40%。在到家的30%中，假定它不会受到外卖的影响，仍然保持与生鲜同速的增长，在此基础上，菜、果、肉的占比分别为70%、20%、10%。所以，如果从肉或从肉中的海鲜开始，仅占了生鲜中非常小的比例，这是由中国人的餐饮结构决定的。同时可以想象，几乎不存在每顿都想吃海鲜的人，所以大家都开始在菜这个品类上尝试新的模式，关于菜的模式，特点如下：菜是本地化的供应链且是零散的供应链，所以当创业者搞定了一个区域的菜园，很难将其复用到其他地区。这是新零售创业的另外一个挑战。



新零售创业，到最后只拼两点：供应链，链路短的竞争优势强；行业经验的丰富程度和资金是否充裕。



2、医疗行业



科技在医疗上的绝大多数应用几乎都集中在数据化和自动化的阶段，医疗更有意思的事情是供需关系，其第一个突出矛盾是医生数与患者数的比例低。在解决这个长期矛盾上，有如下的解决方案：



（1）尽量把医生的工作分离出来。今天的很多分析、体外诊断等工作，都是在把一些本由医生参与的工作变成由设备和数据来完成。



（2）想办法把医生的能力分层，用相对高效的效率和相对少的时间，即让普通的患者尽量留在基层医院或留在社区诊所，这是国家正在推动的。当然长期看，一定会出现非常多的医疗服务机构，它们起到的作用就是有效地解决分级和分诊问题。



在供需关系上，中国还有另外一类矛盾也非常突出，即消费者对自己健康的关注和消费需求与社保体系成熟程度不同步之间的矛盾。中国家庭及个人相关的医疗支出大概在3年前就达到了4万多亿，中国社保基金的整个规模也才4万多亿。该问题往长期看，首先肯定不能由社保基金来完全覆盖，由于该供需矛盾长期存在，所以一定会诞生相关的创新商业模式，包括商业医疗赔付体系会变得越来越健全。换言之，国家可能保证一部分，之后，更多、更全面和更高级的需求可能由整个社会的偿付体系来进行商业化解决，这是长期必然的结果。国家肯定也会出台相关政策从整体上平抑治疗和药价，比如医药流通领域中的医药分家，显然是符合解决长期供需矛盾必然出现的现象。从国家角度分析，由于流通领域的溢价本身对治疗和偿付体系都有压力，所以必须先要解决这个相对不重要的流通领域的溢价。另一种方法就是大规模的引进、支持、鼓励创新药的发展。



要想平抑价格最好的方法就是引入竞争。与终极健康有关的重大疾病是花钱最多的，在这些领域引入相对充分的竞争，引入各种各样的创新治疗和医药，让其通过竞争平抑价格，对解决支付和保障之间的长期供需矛盾，有很大的帮助。因之在该方向上出现了很多政策，比如现在开始鼓励中国创新药的发展，打开中国的临床市场，允许全世界的创新药及早用各种方式和标准进入中国的医疗体系。



结合中国的本地特征会变，医疗行业大概有如下几个创业机会：



（1）有效解决医生和患者的比例关系，使尽量多的患者得到有效的医疗资源和医治，这是所有政策指向的一个方面。



（2）有效解决日益增长的健康消费需求与社保体系不成熟之间的矛盾。根据预测，中国在2015年之后的7-8年，个人及家庭相关医疗费用会以年化18%-22%的速度增长，远超过GDP增长。如何更好地解决这个矛盾，同时又不会使国家的负担变重，这是国家所有的医疗政策指向的另一个重要的方向。



三、金融行业



（1）提高直接融资占比，同时降低杠杆率，关于直接融资与间接融资，及相关的创业机会。



（2）国家集中力量支持小微企业，扶持消费行业，这就意味着整个银行的资产类别也要进行调整，在这个环节中谁参与、助力了该调整，谁肯定就会享受到这个巨大红利所带来的商业价值。



四、产业互联网



在过去几年中，有一个重要的创业方向被反复提起，即产业互联网。有非常多的创业企业都是从做B2B的供需信息撮合平台开始的，做着做着都变成了自营模式。出现这种商业模式变化的原因：在绝大多数产业，在产业本身的商品流通以及供需环节，包括资金环节和库存等相关环节，每一个环节的数据化程度都不够，在这种情况下，利用数据做相关的匹配就会变得很难。很多模式变成了自营，是因为只有自己先做闭环，在该闭环中进行相对充分的数据化，才能利用数据来提高效率，最后再逐步走向智能化。